“最近，越来越多的客户咨询什么是‘结构性存款’，到底是什么‘结构’的，和普通银行理财有什么区别，又跟普通存款有什么区别？”华夏银行一位王姓理财经理跟记者表示。

　　“这种产品过去十几年一直都有，只不过最近开始卖得比较多。原来的保本理财因为政策原因不让卖了，想买保本的产品就购买结构性存款了。”上述理财经理说。

　　与该位理财经理感受相佐证的是，央行数据显示今年前4月结构性存款增长明显，增量已超2017年全年新增规模，余额已超9万亿元，其中中小银行的规模占比超60%。

　　对于结构性存款爆红的原因，东方金诚首席分析师徐承远对记者表示，一方面，大资管新规压力下，结构性存款是银行承接低风险偏好理财资金的有效渠道，这是2018年以来结构性存款发行量快速增加的主导原因；另一方面，金融监管导致同业负债受限，商业银行借道结构性存款来缓解负债压力。

　　中国银行原副行长王永利此前给经济观察报撰文指出，银行“存款+理财（期权）”的“结构性存款”业务出现变相快速发展，保本利率快速提升，目前已形成了新的问题隐患。

　　预期收益几何

　　在银行理财经理的印象中，结构性存款大规模走俏是在去年11月大资管新规征求意见稿出台前后的时间。

　　央行等监管机构今年4月底联合下发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“大资管新规”）明确资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付，至2020年底的过渡期内，金融机构发行的新产品需符合意见相关规定。